Что такое ETF и как на нём зарабатывать

Здравствуйте, дорогие друзья! Ранее я посвятил довольно обширный материал ETF фондам и вопросам, связанным с их выбором, формированием портфеля и принципом работы в целом. Сегодня же основное внимание уделю тому, как купить акции физическому лицу и получать дивиденды. О покупке акций физлицами я писал в одном из материалов, рекомендую с ним ознакомиться.

Преимущества

ETF — распространенный инвестиционный инструмент, который завоевал свою популярность благодаря ряду преимуществ:

  1. Низкий финансовый порог входа — для покупки некоторых акций ETF достаточно нескольких тысяч рублей.
  2. Готовый диверсификационный портфель — фонды охватывают все сферы экономики, что сильно снижает риск. В случае снижения стоимости бумаг одной компании потери инвестора будут неощутимы.
  3. Широкие возможности для использования — некоторые трейдеры спекулируют фондами, другие используют их для вложения в конкретные секторы экономики или компании определенных стран.
  4. Простота торговли — ETF торгуются и облагаются налогами точно так же, как обычные акции.
  5. Низкие комиссии за управление — большинство фондов индексные, поэтому в управлении практически полностью исключается человеческий фактор, управление индексное. Управляющая компания просто следует выбранному индексу, поэтому затраты на управление очень низкие.
  6. Прозрачность — управляющие компании ведут отчетность онлайн, поэтому инвестор всегда точно знает, куда вложены его средства.

В чём суть ETF. Кратко

ETF (англ. Exchange Traded Fund), дословно – торгуемый на бирже фонд. ETF фонды инвестируют в какой-либо набор акций, облигаций или других активов согласно заранее продуманному алгоритму, позволяющему рассчитывать на получение доходности.

Далее эти фонды выпускают собственные акции, которые мы можем купить на бирже. Стоимость 1 такой акции равняется стоимости приобретенных активов, поделенной на количество выпущенных акций. Выпустить необеспеченные акции фонд не может. Другими словами, изменение цены купленной акции отражает изменение стоимости активов, в которые инвестирует ETF. Купив акции ETF, мы приобретаем пропорциональную часть заранее составленного портфеля.

В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко

Для обеспечения соответствия реальной стоимости акции (по которой мы сможем её купить или продать на бирже) её расчётной стоимости (СЧА – стоимость чистых активов на одну акцию), на бирже всегда присутствует маркетмейкер (его присутствие обязательно, ETF без него существовать не могут). Задача маркетмейкера – установление цены, максимально близкой к стоимости чистых активов, приходящихся на одну акцию, таким образом, цена акции ETF на вторичном рынке не определяется соотношением спроса и предложения. Маркетмейкера в стакане котировок найти очень просто, самые большие заявки на покупку и продажу выставлены как раз им. Взгляните на скриншот, где я собрал стаканы котировок всех 12 ETF фондов, доступных на Московской Бирже, маркетмейкера там не потеряешь:

В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко

Различных алгоритмов придумано уже очень много. Они обычно составляются индекс-провайдерами. ETF берет какой-нибудь индекс (иными словами, инструкцию) и инвестирует согласно этой инструкции. За свою работу по следованию алгоритму ETF фонд получает небольшую комиссию с покупателей своих акций (комиссия не взимается единомоментно, а учитывается в стоимости акций, у фондов FinEx она колеблется от 0,45-0,95% в год, в зависимости от конкретного ETF). Чем точнее фонд следует индексу, тем лучше.

В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко

Школа инвестирования “Красный Циркуль” – здесь можно найти много бесплатных или недорогих вебинаров и курсов от опытных инвесторов.Храни Деньги! рекомендует:

В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко
В чём суть ETF. Кратко

Что такое ETF

ETF расшифровывается как «Биржевый инвестиционный фонд». Как понятно из названия, акции фонда торгуются на бирже. Но что входит в этот фонд? По сути, биржевый инвестиционный фонд – отражение какого-либо биржевого индекса. Например, NASDAQ, ММВБ и других. Акции в ETF подобраны в определенных пропорциях, чтобы соответствовать наполнению бирж. Это позволяет вложиться сразу во все лучшие и перспективные компании, а потом – не наблюдать, вышли ли эти фирмы из списка «лучших».

Читайте также:  Знакомство с командной строкой Windows 7

Если сказать просто, то ETF можно назвать своеобразной «упаковкой» для определенных активов. То есть в ETF входит пакет акций сразу многих компаний из определенного индекса, а их владелец становится акционером всего списка сразу, а не отдельных фирм.

Виды фондов ETF

Биржевые инвестиционные фонды неоднородны. Они напрямую зависят от индексов, к которым прикреплены. А индексы бывают очень разными. Поэтому в мире существует несколько различных видов ETF:

  1. Глобальные (в рамках отдельного государства). Такие индексы охватывают сразу всю экономику страны.
  2. Секторные. Отражают ситуацию в отдельном экономическом секторе страны, которой принадлежит изначальный индекс. Направлен на ценные бумаги ведущих предприятий.
  3. Валютные. Как понятно из названия, связаны с определенными валютами.
  4. Индексы долговых бумаг.

В зависимости от вида будет меняться состав компаний, ликвидность их акций и так далее. Инвестирование в иностранные экономики (особенно глобальные и секторные) способно принести хорошую прибыль, и это стоит учесть.

Недостатки CEF 

Но эти фонды также имеют ряд недостатков:

  1. Использование кредитного плеча помогает увеличить доходность в течение фазы роста рынка, но при просадке дает значительную коррекцию. Так что оптимально покупать эти фонды, когда рынок на дне, и активы торгуются с большим дисконтом.
  2. Очень важно, кто управляет фондом. Успех во многом зависит от менеджмента.
  3. Нельзя купить у российских брокеров Тинькофф, Сбербанк и т.п. Возможна покупка только через зарубежных брокеров — например, Interactive Brokers.
  4. В сравнении с индексными ETF они берут более высокую комиссию.
Читайте также:  Как взломать запароленный RAR или ZIP архив?

Рекомендации по выбору Exchange Traded Fund

Перед детальным анализом ETF вы должны определиться, нужен вам вариант с реинвестированием доходов или вы хотите постоянно получать деньги от фонда. У обоих вариантов есть преимущества.

Реинвестирование

  • Не нужно думать, как использовать полученные средства;
  • Выполняется автоматически;
  • Не нужно заниматься уплатой налогов. Об этом подумаете только в момент продажи акций ETF.

Выплаты дивидендов

  • Вы постоянно получаете результат от инвестиций;
  • Придется заботиться об уплате налогов.

В принципе, получить тот же эффект, что и при выплате дивидендов можно, если периодически продавать часть бумаг инвестфонда. Но это сложнее психологически, да и неудобно. Не каждый долгосрочный инвестор захочет этим заниматься.

Американские облигации

Полное название: БПИФ РФИ «ВТБ – Фонд «Американский корпоративный долг».

Валюта: евро, доллары, рубли.

Куда инвестирует: американские корпоративные облигации. Для этого фонд покупает ETF iShares High Yield Corp Bond. В его состав входят более 900 выпусков облигаций компаний США из разных секторов. Среди них: Avon, Barclays, Tesla, Uber, Hilton и другие.

Расходы фонда: не более 0,41% в год.

Тикер: VTBH.

Комиссия за покупку или продажу через приложение: 0%.

Подробнее о фонде

В чём риски ETF

Михаил Королюк отмечает, что по большому счёту основная и единственная опасность ETF ровно такая же, как и у любого инвестиционного решения: оно может оказаться неверным в рамках отведённого для него времени. Золото, еврооблигации и акции нефтяных компаний — всё может дешеветь.

Недостатком ETF также является то, что они покрывают только самые распространённые инвестиционные идеи. К примеру, вы не сможете купить ETF российских производителей компьютерных игр, потому что это неочевидный набор ценных бумаг и никто его не формирует.

Однако имеющегося ассортимента вполне достаточно для многих инвесторов, в том числе и профессионалов, которые отнюдь не гнушаются приобретать такие активы в свои портфели.

Михаил Королюк

Как вложить деньги в иностранный индексный фонд?

Зарубежная страховая компания

Программа unit-linked позволяет инвестировать в «буржуйский» ИФ без лишней бумажной волокиты. У таких страховщиков есть и накопительные продукты (с ежемесячными взносами от $100), и программы с единоразовым взносом. В первом случае перечень открытых для инвестирования фондов будет ограничен. Но и там есть из чего выбрать, поверьте.

А еще unit-linked – самый низкозатратный для россиянина способ купить паи зарубежного индексного фонда.

Российский или иностранный банк

Как правило, такая услуга предоставляется в рамках Private Banking – сервиса для индивидуального обслуживания VIP клиентов. Способ предполагает наличие крупных сумм для инвестирования: от сотен тысяч долларов.

Как вложить деньги в иностранный индексный фонд?

На мой взгляд, минусов здесь гораздо больше, чем плюсов:

  • Высокие банковские комиссии
  • Ограничения и обязанности для инвестора, если счет открыт за рубежом

Нужно сообщать в налоговую о создании, изменении или закрытии счета. Предоставлять туда же отчеты об операциях. Самостоятельно рассчитывать и платить налоги от полученного за рубежом инвестиционного дохода.

  • Каждый банк предлагает клиентам «свой» набор индексных фондов

И крайне неохотно соглашается вложить Ваши деньги во что-то другое.

Напрямую через управляющую компанию

К сожалению, и с этим вариантом у российского инвестора возникнут проблемы.

Начну с того, что лишь «избранные» европейские УК готовые напрямую работать с россиянами. Потому и выбор фондов будет очень скромным. Кроме того, зарубежные управляющие компании потребуют от будущих владельцев паев кучу документов. Причем, оригиналы некоторых нужно будет отправлять в Европу в бумажном виде.

Бывает, что иностранные компании не принимают деньги из российских банков. И тогда инвестору придется открывать счет за рубежом (со всеми вытекающими отсюда последствиями).

А еще иностранные УК не торгуют паями «в розницу». Для инвестиций в каждый фонд предусмотрена минимальная сумма (от нескольких десятков тысяч евро или долларов).

Как вложить деньги в иностранный индексный фонд?

Через брокера

Такой вариант подойдет только для покупки ETF (об отличии этого инструмента от классического индексного фонда я подробно пишу ниже).

Вот примерный алгоритм действий инвестора:

  1. Открываем счет у брокера с доступом на международные биржи (например, в «Открытии»). Имейте в виду, что тарифы таких брокеров низкими не бывают
  2. Переводим деньги на счет брокера (размер минимальной суммы обычно указан на сайте)
  3. Покупаем выбранные заранее акции ETF (через терминал или через заявку брокеру)

Кстати, инвестировать в ETF можно не только через российского, но и через зарубежного брокера.